波多江これまでの日本で非上場のベンチャー企業へ投資ができるのは、VCや一部のエンジェル投資家に限られていましたが、世の中の個人の方にもどんどん参入していただけるようなプラットフォームを作っているのがイークラウドです。

株式型CF先進国のイギリスでは、2020年の時点で個人投資家が年間800億円ほどのお金をベンチャー企業に出資しています。例えばクラフトビール会社「BREWDOG」はイギリス人なら一度は飲んだことがあるくらい有名な企業ですが、株式型CFを通じて資金調達をしていて時価総額が約2,000億円ほどに成長しました。

このように、海外ではみんな知っている有名なサービスでも個人が投資する機会があるんですね。感覚としてはTechCrunch などに出ている有名なベンチャーに個人が投資できるような状況です。

波多江つまり日本でも、例えば将来ユニコーン企業になるポテンシャルを持つ企業を応援しつつ、投資の運用益も狙えるような時代が来ると考えています。株式型CFの市場はアメリカでも今年になって急拡大しており、この流れは日本にも来ない方が不自然です。

田島今後、メガトレンドとして株式型CFを利用して資金調達をする企業は増えるのではないかと感じています。実際にDropboxやAirbnbに初期から投資していたY Combinatorの出資先が「Wefunder」といった株式型CFを利用して資金調達をしていますし、株式型CF先進国であるイギリスやアメリカのトレンドを見ていると資金調達の手段として日本国内にも馴染んでいくと考えています。

波多江日本の個人金融資産って2,000兆円あるんです。2,000兆円もあれば、たった1％でも20兆円。ほんの少しでも動かせればベンチャー企業にとっては大きな成長資金になります。日本はめちゃくちゃポテンシャルがあると思うんですよね。

田島今2,000兆円の資金がある中で、あるべき世界の実現を引っ張っているのがベンチャー企業やスタートアップだとしたときに、そこにお金が回っていない現状が不自然なんですよね。

でも、みんなどの企業が投資に値するのかがわからない上に、個人投資家がそこにどう関わっていくのが良いのかがまだまだ知られておらず、閉じられたマーケットになってしまっているんです。その点で、イークラウドは閉じられたマーケットをよりオープンにしていく存在になっていくと考えています。

波多江もちろん商品の購入や購入型クラウドファンディングも立派な企業の応援に繋がりますが、それは一時的なんです。一方で株式の保有は3年、5年、10年という中長期的な応援になります。また株式の保有者が増えるということは会社にとって資金調達ができるメリット以外にも、思想も広めてくれるパートナーができることになるので、支援者も一緒に世の中を変えていく役割を担うことになります。

田島例えばですが、個人投資家が、1本の面白い映画を応援したいのであれば通常のクラウドファンディングでいいと思いますが、面白い映画を持続的に生み出していく、例えばPixarのような企業を応援したいのであれば、モノに対する一回限りの応援では無く、株式を持っているオーナーとして会社の目指す姿に対して継続的に応援できる株式型CFが向くと思います。

ベンチャー企業やスタートアップとしても大きなことを成し遂げる気概があるなら、中長期的に個人を応援団として巻き込める株式型CFという手法は望ましいと考えています。

波多江まだまだ日本は投資家や投資を受ける会社それぞれに開拓余地がある上で、個人がベンチャー投資に興味を持てる機会はどんどん作りたいと思っています。今回私たちが資金調達した際には、「もし、メルカリのような会社へ上場前に投資できる機会があったら面白いよね」と言われました。そういった成長企業を探し、個人へ投資機会を提供するのは私達の役割だと考えています。

波多江非上場のベンチャー企業への投資の面白さを経験する方をどんどん増やしていけばリターンを得る人も出てくるし、ベンチャーを応援して面白かったという体験を語る人も増えるはず。

例えば、仮想通貨が流行ったときには、隣の人が稼いだと聞くとエレベーターの中でも仕事中でも相場をチェックするような現象がありましたよね。日本の方は周りの人がやっていることを気にする国民性があるので、同じように株式型CFでも大きなリターンの事例を伝えることができるフェーズでは、一気に投資家が増えるタイミングがあるのではないかなと思っています。

田島波多江さんの仰る通り、まずは株式型CFで投資をしてみて良かったという顧客の成功体験を作り、自分もやってみようかなといった空気感を作るのが重要な観点だと考えています。顧客の成功体験が市場を活性化し、より多く人が株式型CFを通して会社を「応援」できる。そういった社会になれば良いなと考えています。

波多江事業と投資は両輪なんですよね。ベンチャーでは働く目線と投資家としての目線を持つと、経営層を目指す人材になれるし、事業を早く拡大させることができると思います。ぜひ事業だけでなく投資の観点も持つためにも早いうちからエンジェル投資に限らずチャレンジしていただきたいですね。

田島ベンチャー企業やスタートアップは社会をよりよくするためにチャレンジする企業が多いと思うんですよね。そういったチャレンジに対して、株主は会社の一部を所有する形になるわけです。

株主になることは社会との接点を増やす行為でもあるので、金銭的なリターンだけではなく、世の中のグッドインパクトに自分も貢献することが価値になると思うんです。そういう人が増えると、世の中がすごくポジティブに回っていくと思います。

田島イークラウドなら、スタートアップから選ばれる株式型CFになると確信したことが一番の決め手でした。掲載されている案件が、VCやエンジェル投資家から見ても投資を検討したいと感じられる案件ばかりだと感じたのが出資を決めた一番の理由です。

最近は、イークラウドのサービスがローンチした時に比べ目標金額達成までの日数もどんどん早まっていますよね。もちろん案件のクオリティや魅力もあると思うんですけど、イークラウド自体のブランド力もついてきているのだと感じますね。客観的に見ても、イークラウドの案件なら良さそうというイメージの醸成もできているのかなと。

波多江VCにはそれぞれの投資のルールやテーマがあるんです。キャピタリスト個人が「絶対に良い！」と思っても、所属するVCの状況や優先度の問題で投資ができないといったことが起こりえます。その中で僕らはいろんな業界のビジネスを扱えるのがプラットフォームの良さだと思っていて。結果的にリスクマネーの総量を増やし、それに伴いチャレンジャーも増やしていけるのだと思っています。

田島株式型CFを通して個人資産が流れる総量が増えることでチャレンジャーの増加に繋がる事は良いことだと考えています。ベンチャー企業やスタートアップにとっては資金調達の手段も増えますし、すでにトップティアの企業には、投資家が殺到している状態だと思います。

そうなるとサプライサイドの方が強くなっていると思うので、投資家が企業を選ぶのではなく、企業が投資家を選ぶという状況なんですね。なので取り合いをするというより、企業に選ばれ続ける投資家であり続けることが重要になっています。

田島やはり「どこに投資すれば良いのか分からない」が根底にあるので、そこを元キャピタリストがフロントに立っているイークラウドのような存在が流動性を高める役割を果たしていくと考えています。

株式型CFという良きライバルが出てくることでベンチャー企業やスタートアップの領域に供給される個人の資金量が増え、イノベーションの総量が増えますし、ベンチャーキャピタルとしての僕らも、企業から選んで貰うにはどうすればいいのかといった思考のきっかけを貰えるとポジティブに捉えてますね。その方が業界全体がより大きくなるだろうなと考えています。

今後はVCか株式型CFかという二元論ではなく、VCから資金調達をしたあと、次のラウンドでは株式型CFを実施したり、双方がタッグを組んだりすることもあると思いますね。

波多江イークラウドは社内外の専門チームによる審査を通過した企業だけを個人投資家の方にご案内しています。もちろん審査次第ではお断りをさせていただくこともあります。

波多江起業家の方自身がクラウドファンディングを積極的に活用して個人投資家を巻き込み、応援団を増やすことで事業を拡大するイメージを持つことができているかどうかという点も重視しています。個人投資家の方々との関わり方を最初からイメージできている方はあまりいませんが、我々が先行する他の会社の事例などを紹介するようにして準備を整えていただきます。

逆に言えば個人投資家の方とコミュニケーションに向き合いたくないという方だと株式型CFを活用するのは難しいかもしれません。

田島一番大事なのは、時代の大きな流れをしっかり捉えることだと思っていて。例えば今の環境的・社会的な観点で言うと、SDGsやESGなどがまさに時代の大きな流れです。あとは個人のエンパワーメントが強まって、一つの企業に属する人がどんどん減って、個人と企業を繋ぐ部分が分散し始めていますよね。このように普遍的かつ不可逆なメガトレンドと争わないことがとても重要です。

田島情熱の高さと感情バイアスをちゃんと棲み分けられる経営者が素敵だと思います。情熱が高くても思い込みによって事業が悪い方向に進むケースが結構あるので、熱い情熱を持ちながらも、クールに自社のマーケットやサービスを俯瞰的に見れることがすごく重要です。

もうひとつ私達がよく話すのは、欲求のタンクの大きさの話。タンクがどれほど大きいか、そして中の水の色が澄んでいるかどうかが大切です。タンクが大きくても水が茶色く濁ってたらイビルな方向に向かってしまうので、澄んだ水の大きなタンクを持っていてほしいと思います。

田島私達は事業の壁打ちに参加する機会も多いのですが、その中での経営者の態度や言葉、あとはメンバー同士の会話に現れます。例えば「～させる」、「xxにやらせる」のような使役動詞を多用する人だとチーム作りもあまり上手くいかない傾向が強いなと感じており、出資しないことが多いです。あとは、自分の意見とは異なる意見が出てきたときの態度や対応にも「その人が誠実かどうか、コーチャブルかどうか」がよく現れるので、一つの判断基準になるかなと。

投資判断においてはジェネシア・ベンチャーズの全メンバーにも、出資を検討している会社の経営者に会って貰い、各人のそういった細かいポイントへの気づきも参考にさせてもらっています。特にシード投資をメインにしていることもあり、誠実さと貪欲さのバランスはしっかり見極めています。

波多江これは株式型CFでもVCでも言えることですが、営業先がベンチャーの社長なので普通なら聞けないことや、人生をかけて成し遂げようとしている事業の話が聞けるのがとても面白いです。

波多江この業界で働いたらベンチャーの社長と日々やりとりをするので、成長は早いはずです。むしろ、成長しないと活躍できないくらい。普段から新しいものに触れられて、数年経ったら上場会社の社長になってるかもしれないレベルの相手と接することができるので、すごくエキサイティングな業界ですね。

田島キャピタリストから見てもベンチャー企業を始めとする投資先の開拓は新しい価値を生み出すことにチャレンジしている人たちと仕事をするので、時代の大きな流れも間近でわかるし、パワーももらえる、すごくポジティブな仕事。

新しい価値を生み出すさまざまな事例を知ることにより自分自身も成長できるので、株式型CFはVC視点で見てもかなり面白い仕事だと思いますね。

波多江全国にある評価されるべき技術や魅力あるベンチャーは発掘しきれてないと思うので、そこを飛び回って発掘したいと思ってる人に仲間に加わってもらい、組織を強化していきたいなと思っています。イークラウドとして一緒に上場を目指して会社の成長とご自身の成長を志していただくと同時に、ご支援先のベンチャー起業の飛躍も一緒に目指していきたいですね。

また投資家の方の顧客体験を最大化するために、コミュニティの作成や株主イベントなど関係性構築を支援する取り組みについても注力していく予定です。実際に投資家の方々とイークラウドを活用して調達をした企業との間で営業協力や、商品開発でコラボレーションする機会も度々発生しているので、こういった投資家と起業をシームレスに繋ぐ取り組みは、今後増やしていきたいと考えています。

田島イークラウドに掲載するそれぞれの案件はもちろんですが、イークラウドという会社自体がみんなに応援をしてもらえる会社であり続けること、また応援をしてもらえる人たちのコミュニティを育てていくということが重要だなと思っています。個人投資家から見ても「イークラウドの案件なら投資したい」と思っていただけるくらい素敵なプラットフォームになっていくことに期待しています。

波多江最前線で貪欲に営業できる人と、プロジェクトマネジメントが得意なタイプを積極的に採用しています。その他にも、技術理解が深い方やマニアックな方は研究型開発ベンチャーの発掘を任せたいと思っています。「この技術のここがすごい」とか、「ここはどうしようと思ってるんですか？」と技術系の経営者と鋭い会話ができますよね。そうすれば「君は技術が見る目があるね」と一気に関係性が深まることもあります。

まだ表に出てない企業や技術の価値を発見して世の中に出したい、支援したいと思える人は向いていると思いますよ。

知識は後からいくらでもプラスできるので、ベンチャーを応援したい気持ちや、将来起業したいから本気で学びたいという気持ちの方が大事ですね。

田島VCやイークラウドでの仕事は世の中に対するグッドインパクトに関われる仕事だと思っています。僕らはさまざまな起業家の方々のチャレンジを増やすことが仕事で、思い描く世の中の実現を目指しているチーム。今の職業が何だろうと、世界を実現することに情熱がある人であれば、この業界は合うんじゃないかなと思います。